每日一招（一文读懂庄家常用的出货骗术，无比险恶【实战图解】）

股谚语：能买不叫本领，能卖赚钱的才叫本领。当股价持续上升一段时间后，进入一个疯狂期。这时不管大盘和个股，都有可能遇到相反的力量，物极必反，股价回落，亦即出货或叫派发。

如果说庄家吸筹、洗盘和拉升都是手段的话，那么，派发手中筹码便是目的了。派发是坐庄的关键阶段，任何一个庄家，只有将筹码派发出去，才能使账面盈利变成钞票。若筹码派发不出去，永远只能是“纸上富贵”。因此，在时机成熟时庄家对派发是十分坚决的。

庄家出货是由于价受到质所规定的度的限制，股价上升到了度的上限位时，必然产生出货。从量的角度讲，这时散户的承接能量也开始减弱，矛盾的多空双方开始出现了对立。出货阶段在坐庄流程中，是必经阶段，只有出货才能实现利润。出货大致可分为高位减仓、集中出仓、低点补仓、拉高再出和全面清仓四个阶段。

一、庄家出货分时图的形态

庄家出货的分时图形态主要表现为以下几点。

1．开盘大量，分时图显示股价冲高回落都是出货表现。如图1所示。

2．分时图显示的股价振幅很大，成交量也很大但是涨幅却不成比例。分时图出现大幅的波动并有杀跌拉起的情况出现，此种情况多是庄家出货造成的。如图2所示。

3．低开盘中突然拉升到高位回落并出现大量，事实上，这是庄家故意做出来的，目的就是为了引起投资者关注，利于庄家出货。

对于庄家来讲，就是通过分时走势的点滴变化，让关注的投资者有更强烈的买入意愿。要实现这一目的，庄家就要让分时走势图中的出货行为看起来像在吸货。在实际操作中，几乎所有的成功出货都是通过这种方式来实现的。

二、庄家出货的五个阶段

1、高位减仓

短线庄家派发比较容易，由于所持筹码并不多，庄家可以在较短的时间内完成出货计划，且战术也相对简单。而中、长线庄家比较讲究派发的技巧，散户完全感觉不到庄家已经在出货，所以在股价真正见顶之前，庄家已经逐步开始减仓了，以减少后面的风险，这时股价依然强劲地上涨。而且，在派发过程中要视盘面情况而定，如果前面是一个明显的阻力区，就提前实施派发计划，减轻仓位；如果散户追涨积极，则减少出货数量，等待更高价位的出现，获取更大的利润。通过高位减仓后，当股价真正顶部出现时，庄家所持筹码并不多，可以进退自如，逃之夭夭。这种出货方式的优点是风险低，先期盈利得到保障；缺点是大势火热时，丧失财富膨胀机会。

高位减仓的庄家手段在于，庄家手中的筹码相对比较集中，无法确保以后可以在高位全部派发，或因市场不确定因素庄家无法完成预定计划。因而在拉升过程中逐步减仓，以便在突发因素来袭时可以尽快将仓尾货悉数抛光，降低坐庄风险，确保前期盈利。而事实上，庄家也不可能把所有的筹码拿到最高价位再处理，这样等于让庄家自己坐以待毙。因此散户了解掌握庄家出货过程，对防范风险有着不可忽视的作用。

案例分析：安科瑞（300286）

安科瑞（300286）该股从13元左右启动后，股价被大幅炒高。在突破50元后出现短期整理，然后股价再次向上拉高，2014年2月17日股价创出了83.80高点，累计涨幅超过五倍，随后股价见顶回落。其实，在股价见顶回落之前，庄家已在峰前趁市场火爆之机派发了大量的筹码。在散户的簇拥下股价节节拔高，而庄家在其中步步撤退。当股价真正到了高位时庄家的筹码已经不多了，安科瑞（300286）该股庄家操盘十分成功。

2、集中出仓

当然，高位减仓并不是庄家出货的主要手段，只是其中的一种出货方式，或是防范风险的有效方法，真正的出货还是在高位集中大规模出仓阶段。高价位区域是庄家最理想的派发区，庄家将股价大幅炒高后，极力营造乐观气氛，激发市场人气，趁着散户买盘的积极涌入，庄家不断地在暗中出货，使股价出现回落走势。

然后，庄家停止抛售，反手做多，创造强势反弹行情，设计美丽的技术陷阱，市场仍十分乐观，诱导新的买盘介入，将股价继续维持在较高价位派发。这时成交量大增，大部分筹码在这一区域集中进行套现，交投十分活跃，形成密集成交区，并创下近期甚至是历史天量。当庄家基本完成派发任务后，股价步入下跌不归路，在日K线图上形成顶部形态。这种出货方式的优点是可以使筹码卖个好价钱，利润达到最大化；缺点是获利筹码一时难以兑现，一旦不慎往往功亏一篑。

集中出仓的庄家手段在于，在股价大幅上涨期间，散户沉浸在获利的喜悦之中，这时庄家悄然出货，使股价出现滞涨震荡。而散户却把这种震荡当成蓄势整理而介入，这样庄家的获利筹码就可以顺利地在高位得到兑现。

案例分析：天喻信息（300205）

天喻信息（300205）该股经过庄家的炒作，人气完全被激活，股价累计涨幅超过三倍，庄家获利极为丰厚，股价基本到达集中出仓区域。这时庄家在高位放量出货，股价出现震荡走，多次出现破位迹象时，总被庄家成功拉起，护盘出货迹象非常明显。当基本完成出货后，庄家就放弃护盘，股价在2014年2月选择破位下行，此后股价进入中期调理走势。

当股价高高在上时，对于散户来说只有投机机会，而没有投资价值。庄家为了完成出货计划，必须通过高位股价震荡来麻痹散户。顶部震荡时间长短取决于股价累计涨幅、大盘走势、操盘手法、庄家成本等多种因素，但无论股价怎么走，这一阶段的交投规模必定总体缩小，快进快出的短线高手毕竟是少数，因此顶部成交量总体呈缩小趋势是这一阶段的特点。

当然，庄家为了吸引投资者的注意，也经常用对倒的手法制造虚假的成交量。在庄家对倒当日，股价在巨量的支持下往往有一定的涨幅，并在随后几日里仍然进行对倒。庄家从中择机出货，股价出现放量滞涨现象，对倒造成快速隆起的量峰。当庄家放弃对倒时，盘面又恢复平静状态。由于很多庄家在顶部使用对倒手法造势，所以对倒放量也是顶部集中出仓的又一特点。

3、低点加仓

高抛低吸是股市天条，不仅散户常常这样做，庄家也在这样做。庄家经过高位集中出仓之后，手中仍有不少筹码，但股价已有了一定的下跌幅度。这时庄家会进场护盘，在合适低位加仓（但增仓量有限），再度将形态做好，同时一些场外短线资金也出现回补动作。在技术上稳住重要的技术关口，一方面停止抛售，另一方面积极护盘，让投资者感到股价已经止跌，同时做出一些典型的双底、箱形或底部K线形态等止跌性信号，误导投资者以为股价结束调整，即将展开新一轮升势，从而盲目杀入，使庄家的派发活动得以继续进行。这种出货方式的优点是可高抛低吸做差价，使原先留仓筹码卖得更高，也是自救的好办法；缺点是仓位会加重，万一失手，则会加大损失。

低点加仓的庄家手段在于，股价经过前面的大幅拉升，吸引了不少的跟风盘，市场人气较高，盘面较活跃。这时庄家停止拉升股价，悄悄向外出货，使股价出现回落。同时庄家还握有不少的筹码，没有全部派发出去，因此封堵股价持续下跌，并将股价继续拉起，使股价维持在高位震荡，构筑新的技术图形。许多散户以为技术形态完好而继续持股不动，或继续买进做多。庄家在散户不知不觉中，顺利完成出货计划任务。

案例分析：华帝股份（002035）

华帝股份（002035）该股经庄家成功炒作后，股价高高在上。在庄家高位集中出仓过程中，股价渐渐回落，成交量也同步缩小。这时股价已有一定幅度的下跌，庄家开始进场护盘，用少量资金小幅加仓。随后通过放量对倒拉高，基本完成了派发计划，从此股价步入慢慢下跌路，不知不觉地在出货过程中构筑了一个双重顶形态。投资者在实盘中遇到这种走势时，可在股价回升到前期高点附近，全面抛空出局。

4、拉高再出

庄家经过低点补仓后，股价出现回升走势。此时散户又形成新的跟风潮，庄家抓住时机再次大量出货。通常股价回升到前期高点附近时，庄家会主动回撤，否则如果继续上攻会遭到解套盘的抛压，这样庄家是吃不消的。这种出货方式的优点是再次创造高抛机会，缺点是一旦被散户看穿，则得不偿失。

案例分析：富瑞特装（300228）

该股被成功炒高后，庄家在高位大量减仓，在派发中基本遵循着高位减仓、集中出仓、低点加仓、拉高再出以及全面清仓这一过程。当庄家基本完成出货计划后，股价在2014年2月开始进入中期调整走势。因此，投资者必须紧跟庄家步伐，庄家走我也走，才能保住胜利的果实。

5、全面清仓

庄家经过高位减仓、集中出仓，并经过低点补仓和拉高再出后，所持仓位已经不多，甚至已经顺利撤退或只剩一些仓底货。这时庄家抓住时机进行全面清仓，轻轻松松地回府结账数钱了，至此一轮精心策划的坐庄计划成功完成。可见，股价回升后再次下跌时，就是散户最后的逃命机会。投资者应很好地把握机遇，否则身陷套牢被动之中。这种出货方式的优点是可实现胜利大逃亡，缺点是有时仓底货可能会砸得很低。

案例分析：国统股份（002205）

国统股份（002205）该股被大幅炒高后，庄家在高位大量派发筹码，整个过程完全符合出货规律，可谓学院式出货模式。投资者可以按照庄家出货示意图，自行琢磨分析，一定能够找到庄家出货的蛛丝马迹，这样你就不会被庄家套牢了。

三、庄家出货的方式

一般情况下，主力出货的手法大致有以下几种，当然这几种手法同一主力并不一定只使用其中一种，有时候也交替使用，具体使用哪一种要根据大盘和个股本身的情况还有主力自己的一些需要来定。

1、快速直线出货法

其特点是主力快速持续地将大笔筹码抛出，使股价快速下跌。这一出货方式常见于前期股价已有较大升幅的股票，由于主力获利颇丰，以这种方式出货可迅速落袋为安，并减少随后可能发生的风险。缺点是由于出货手法迅速简单，出货过程中股价下跌幅度较大，主力获利程度相对减少。此手法一般运用于大盘疲软态势，市场对后市预测趋淡等情况。目前市场中，许多处于相对高位的股票主力采用此种方法出货，表明主力急于了结心态较盛。这时主力往往集中出货，有时连拉数根阴线，并对股票本身造成极恶劣的市场影响，使得人气一时难于恢复，需要一段时间的修整，因此，投资者不宜过早介入抢反弹，而应冷静观察其底部调整情况，相机而动，否则极有可能被套。

2、高位放量滞涨

高位放量滞涨就是股价经过长期炒作后已经处于相当高的位置（或许已经翻了三倍），然后在一段较短时期内出现成交量不断放大而价格却停滞不前的情况（当然也可能创出了历史新高，但总之涨幅较小），此时主力出货概率较大，大家应当重视。这种情况较多地出现在大幅除权后，因为股价突然变得较低，许多不明真相的投资者一看如此好股才这么点钱，就忍不住想买点，这就是因为高位变得模糊不清而容易蒙蔽人的地方。在实际操作中，一旦发现股票高位出现放量滞涨，一定要先退出观望，即使个别股票存在高位换庄的可能，也应当在放量完毕后视其后续走势来定是否跟进。

3、边拉边出货

主力如果直接出逃，散户会逃得更快，其结果必然是主力逃不掉，所以主力出货造成指数下跌后通常又会把盘子拉起来吸引散户追进再接着出货。如此反复多次，边拉边派，在拉拉派派中麻痹了散户，这样主力才能顺利出逃。用边拉边派的方法出货比用暴跌出货法更有隐蔽性和欺骗性，但用边拉边派的方法出货也有弊端，就是这样出货的杀伤力不如急跌，有时候主力会选择急跌的方式从散户那里获得利润。

4、横盘震荡出货

主力使股价长时间在高位横盘震荡，让散户误以为股价只是在进行上涨中途的调整，在横盘震荡的过程中主力逐渐出货。横盘震荡出货的方法比较有隐蔽性，不会引起恐慌性抛盘。当股价从底部启动涨幅超过50%之后横盘震荡，谨防这种震荡是主力在出货时进行的掩饰。

5、涨停板出货

如果主力操作得当可以把股价拉到涨停板附近，然后故意在涨停板上挂几十万或者上百万的买单，等待追涨的人买进，有的时候还自己吃掉一些。最后股价封住涨停板，并在涨停板上挂几百万的买盘，让追涨的投资者买进。最后主力把自己的买单逐渐撤掉，放在最下面（按照时间优先的原则，先挂上去的先成交），随后再自己卖出。所以，如果一只股票在涨停板上的成交量比较大，就是主力出货的迹象（如图）。

6、无量阴跌出货法

这种出货手法较隐蔽，不易引发跟风出货的现象，对股票后市的走势也留有余地。这种出货方式与震荡调整蓄势行情表现相似，稍有不慎就会出现失误。区分两者最关键点在于，如股票的股价前期有过较大拉抬，且下跌时无明显支撑时，一般可认定为出货；反之，则可判断为震荡。

另外，在空头市场里有些急于“退庄”的主力往往不是温和出货，而是以“大幅跳水”的方式出货。

这种方式常出现在以下五种情况之中：

第一种，主力已提前得知大盘或上市公司有重大利空消息出台，提前低价卖出股票；

第二，由于主力年终要现金结账，向融资单位归还资金而被迫出货；

第三种，做庄已全线被套但无后继炒作资金，只好先割肉卖股以兑现资金，等到该股跌无可跌之时再低位补仓；

第四种，由于股价已拉得过高，远远超过投机价值，主力获利甚丰，通过迅雷不及掩耳之势压低出货，靠跳水的方式套牢短线投资者，以求出场的机会；

第五种，趁大盘涨势喜人之时，以连续跌停板的方式抢先跳水出货。

上述剖析了庄家出货的基本过程或步骤，出货手法万变不离其宗，只不过在一些盘面细节上有别而已。翻开沪深两市的大多股票，其出货轨迹莫过于如此，投资者只要认真分析盘面走势，一定会发现其中的规律。这样就掌握了出货的秘密，也就就抓住了庄家的咽喉，当然也练就成为一名驰骋股市的高手了。

（来源：冯晓宁的财富号 2020-07-27 20:22） [点击查看原文]